养老型理财产品案例分析——基于g银行“颐享阳光”产品的研究

兹(1952)②提出了投资组合理论，这一理论的出现开启了金融领域Р数量化研究的新篇章，是现代金融学的开端，也为个人理财学的发展奠定了基础。Р至此，在个人理财投资操作中开始摈弃定性的经验操作方法，从而更多地应用定Р量的方法。除此之外，养老型理财产品的发展还依赖于生命周期理论的运用。来Р自美国的经济学家莫迪利亚尼(1966)③将居民的收入、消费和储蓄统一起来考虑，Р研究三者在生命周期不同阶段内的相互关联。他将个人的生命周期分为五个阶段，Р分别为成长期、青年期、成年期、成熟期和老年期。在这五个阶段内，根据微观Р经济学的消费者行为理论，理性的消费者会通过综合考虑各个时期的预期收入和Р预期消费等因素，来决策自身的消费和储蓄计划，以达到收入、消费和储蓄的最Р优配置。 РР Р① Joseph Alois Schumpeter.The Theory of Economic Development[M].Newyork:Harvard University press,1934：Р66~70. Р② Harry M.Markowitz.Foundations of Portfolio Theory[J].The Journal of Finance.1952，(46)：69~77. Р③ Modigliani，Franco.The Life-Cycle Hypothesis of Saving,the Demand for Wealth,and the Supply of Capital[J]. РSocial Research . 1966，(7)：149~159. РР 2