减弱或完全抵消。Р(2)与投资预期收益率相对应的只能是通过分散投资不能抵消的那一部分风险,即系统性风险。Р(3)有效证券组合的任务就是要找出相关关系较弱的证券组合,以保证在一定的预期收益率水平上尽可能降低风险。Р4.作图分析无风险贷款对投资组合的影响? Р Р5.试说明双证券组合收益、风险与相关系数间的关系,并用图形加以说明。Р Р6.利用流动性偏好模型分析价格对均衡利率决定的影响,并作图分析。Р在凯恩斯流动性偏好理论中,导致货币需要曲线发生移动的因素:收入和价格水平。Р7.简要说明现代投资组合理论对投资者的基本假设是什么?Р为了弄清楚资产如何定价的,需要建立一个模型即一种理论,模型应将注意力集中在最主要的要素上,因此需要通过对环境做一些假设,来达到一定程度的抽象。Р(1) 投资者都是以期望收益率和方差来评价资产组合的效用大小或风险大小。Р(2) 投资者是永不满足的和风险厌恶的,即是理性的。因此,当面临其他条件相同的两种选择时,将选择具有较高期望收益率或较小标准差的投资组合。Р(3) 单一资产都是无限可分的,可按一定比例购买一定数量的资产Р(4) 投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金Р(5) 税收和交易费用成本均忽略不计。Р(6) 所有投资者都有相同的投资期限,即投资者的投资为单一投资期,多期投资是单期投资的不断重复。Р(7) 对于所有投资者,无风险利率相同Р(8) 对于所有投资者,信息是免费的且是立即可得到的;Р(9) 投资者具有相同的预期(同质期望),所有投资者对期望回报率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解,即他们对证券的评价和经济形势的看法都一致。Р8.什么是套利?套利组合要满足什么条件?Р套利:套利( arbitrage): ,在金融学中的定义为:在两个不同的市场中,以有利的价格同时买进或卖出同种或本质相同的证券的行为Р套利组合要满足条件有
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