,并从中收取一定的中介点差收益。Р 对于中小型企业,以套期保值为目的,应尽量选择简单结构性衍生产品以实现风险可控的对冲方案。例如,对冲未来汇率的波动性,可选择远期合约,锁定未来结售汇的价格;选择买入期权方案,获得未来执行合约价格的权利但并非义务,则需要额度支付一笔期权费;除了通过国际结算、国际贸易融资外,汇率掉期也是能实现收付期限错配时,锁定未来汇率价格的产品。同样,对冲未来利率风险的衍生品常用也有远期利率、利率期权、利率掉期和互换。例如,境内的企业通过境外银行直接获得一笔一年期的美元贷款,但企业在国内生产经营中使用人民币为主,为了锁定这笔海外直贷业务的汇率风险,企业可以通过银行办理一笔货币互换业务,期初企业与银行以约定的汇率美元交换成人民币,期末企业与银行仍然以原来的汇率人民币交换成美元,除本金互换外,企业从银行获取美元利息收益并支出人民币利息成本。业务方案,有效锁定了企业一年后偿还境外美元融资的汇率,并实现了对业务方案的成本可预测、可控制的管理要求。Р 4、寻求优秀的合作银行金融机构。一个成功的金融市场风险管理方案,是适当的时机,合适的客户使用适合的风险管理措施。而不是简单地判断为是否需要进行风险管理、使用何种衍生品交易进行市场风险对冲。对于中小型企业,最合适、方便,节省成本和精力的风险管理方案,是寻找一家有一定衍生品交易资质和丰富经验的银行金融机构,对企业经营生产中存在的金融市场风险进行分析诊断,制定适合自身实际情况的风险管理方案,在方案推进过程中不断完善和优化,最终达到使用最低的交易对冲成本,实现市场风险可控制。Р 结论:Р 金融市场风险管理是一个复杂而专业的业务管理范畴,中小型外贸企业在面对国际金融市场的各种变化影响中,应结合自身实际情况,积极通过银行的专业化产品和服务,将被动承担市场风险变为主动管理市场风险,可有效减少金融市场风险对企业经营利润带不可控制的影响。
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