阶段。由于金融交易市场是一个非均衡的演化着的复杂系统,因此,股市和期市的交易价格波动显然是一个非线性动力学[9]问题。由此可知,对于这样一个混沌的金融市场,应用均衡范式的主流金融学方法,以及仅凭经验地、直觉地进行金融市场预测显然是不科学的,存在着很大的问题,其盲目性,不确定性因素太大,难以真正认识和发现金融交易市场价格波动的规律。而科学有效的方式方法是,基于复杂系统科学理论,以非线性动力学建模,可以面对更为多样且更真实的金融交易市场情况,是解决金融交易市场复杂问题和进行金融交易市场预测的有效途径和手段。 从复杂系统理论角度研究现代金融市场,一些学者进行了市场混沌特性、分形、分数布朗运动等实证研究,对市场的本质有了较深刻的认识,[10]-[14]但对金融交易市场的高频数据进行数据挖掘,建立与市场相适应的前瞻性的控制模型,特别是为管理决策者提供具有实用参考价值的金融市场数值预测,这方面的研究工作尚未见公开报道。 随着我国金融市场进一步对外开放,金融市场将变得更加活跃和复杂。这种基本的金融市场背景决定了我国必然长期面对大范围金融交易市场频繁活动和价格波动暴涨暴跌频发的局面。我们必须对我国面临日益增加的金融交易市场价格波动风险(简称金融风险)威胁有足够清醒的认识。 为抵御和减轻这些金融风险,最主要的措施可归结为两个方面:一方面从金融生态环境自身建设层面上加强相关政策制度的制定和实施,搞好金融风险设防,对于减轻损失具有极为重要的作用,这并没有异议。另一方面,从科学技术层面上加强金融风险的定量预测和控制,金融市场预测最重要的价值在于提前采取必要的防范措施,这对于减轻和消除金融风险,保持社会稳定具有重要意义。随着国民经济的快速发展,金融风险问题作为各类风险的集中表现显得尤为突出和重要,因此,必须进一步加大对金融市场预测研究的投入,其中股市和期市为其预测研究的重点。这是我们无法回避的现实。
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