资金总额”最能反映行业的真实需求和景气状态,但是由于其数据连贯性较差,我们不得不放弃使用。而“国产电视剧交易额”也同样面临数据连贯性问题,如果使用第三方估计数来替代,准确性又很差,所以我们优先考虑广播电视年鉴的“全国电视剧国内销售额”来衡量行业规模和景气状态。选择“全国电视剧国内销售额”这一指标的优点包括以下几个方面。(1)数据较为连续。中国广播电视年鉴(2006-2012)披露了“全国电视剧国内销售额”2005-2011年的数据。(2)与从制作机构自下而上的统计增速相对吻合。我们统计了华谊兄弟、华策影视、华录百纳、新文化4家上市公司,和北京鑫宝源、上海上影英皇、海润影视、小马奔腾、山东影视剧制作中心等5家非上市公司2009-2010年的电视剧收入,合计分别为9.2亿元和14.7亿元,同比增长60%,这和“全国电视剧国内销售额”2010年同比增长70%的事实较为接近。而统计4家上市公司2011和2012年的收入增速,2011同比增长45%,这与“全国电视剧国内销售额2011年同比增长42%”的事实较为接近。(3)与“电视台制作和购买电视剧的资金总额”的差异,也代表了制播分离的趋势。从绝对额来看,“全国电视剧国内销售总额”比“电视台制作和购买电视剧的资金总额”小很多,2007和2008年分别占比为35%和30%,另外65%和70%很可能是电视台自身制作电视剧投入。电视剧市场规模2012年69.4亿元,过去8年CAGR29%结合电视剧国内销售和出口额,我们得出2008-2011年电视剧行业的市场规模为17.2亿元、21.6亿元、37亿元、53.2亿元,同比分别增长25.6%、71.3%、43.8%,结合4家A股上市公司2012年的增速(32%),我们预计国内销售增长30%,出口增长50%,从而2012年电视剧市场规模为69.4亿元,同比增长30.5%,过去8年CAGR为29%。
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