三个流动性比率中最保守的一个。现金比率越高,表示企业可立即用于支付债务的现金类资产越多。但是如果这一比率过高,表示企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用,一般认为这一比率应该在20%左右,2008年的现金比率为22.50%,2009年的现金比率为23%,2009年比2008年高,表明企业的直接支付能力有所提高,且都超过20%,说明该公司的短期偿债能力较强。Р 现金流量比率反映了企业通过日常经营活动所获得的现金净流量偿还短期债务的能力。如果企业经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率高,说明企业的短期偿债能力越强;反之,这个比率过低,说明企业无法用经营活动取得的现金偿还全部短期债务,需要用投资活动或筹资活动取得的现金还款。这个比率直观地反映了企业的短期偿债能力,当该指标大于1时,表示企业有足够的能力以生产经营活动产生的现金来偿还短期债务,如果该指标小于1,表示企业生产经营活动产生的现金不足以偿还到期债务,必须采取对外筹资或出售资产才能偿还债务。而哈药集团2008年现金流量率为负数,依靠经营活动产生的现金满足不了偿债的需要。2009年现金流量为0.4,小于1,依靠经营活动产生的现金满足不了偿债的需要。Р2.长期偿债能力指标Р (1)2008年长期偿债能力指标计算:Р 资产负债率= 总负债/总资产=126576/291456= 43.43% Р 产权比率= 负债总额/所有者权益=126576/164880= 76.77%Р 资本结构= 长期负债/所有者权益=2408/164880= 1.46%Р 权益乘数= 资产/所有者权益=291456/164880= 1.77Р (2)2009年长期偿债能力指标计算:Р 资产负债率=总负债/总资产=119690/285352=41.94% 行业:39.87%Р 产权比率=负债总额/所有者权益=119690/165661=72.25%
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