题中的3个月后交割的股指期货合约的理论的点数是()。РA.10250.50РB.10150.00РC.10100.00РD.10049.00Р答案:(D)Р1004900÷100=10049Р3、(接上题)现货指数点10000点,时间跨度是3个月。假设套利交易涉及的成本包括交易费用和市场冲击成本,其中期货合约买卖双边手续费为2个指数点,市场冲击成本也是2个指数点;股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为成交金额的0.5%;借贷利率差为成交金额的0.5%.则无套利区间为()。РA.[9932.5,10165.5]РB.[10097,10405]РC.[10145.6,10165.3]РD.[10100,10150]Р答案:(A)Р所有的交易成本等于2+2+(0.5%×2)×10000+10000×(0.5%÷4)=116.5Р则无套利区间为10049±116.5Р4、假设2月1日现货指数为1600点,市场利率为6%,年指数股息率为1.5%,借贷利息差为0.5%,期货合约买卖手续费双边为0.3个指数点,同时,市场冲击成本也是0.3个指数点,股票买卖双方的双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%,5月30日的无套利区间是()。РA.[1604.8,1643.2] B.[1604.2,1643.8] РC.[1601.53,1646.47] D.[1602.13,1645.87]Р答案(C)Р理论价格:1600+1600×(6%-1.5%)/3Р交易成本:1600*0.5%/3+0.3+0.3+1600*(0.6%+0.6%)Р最后无套利区间=合理价格±交易成本Р六、期权第十章Р1、必须明白看期权、权利金、执行价格、看涨期权、看跌期权、的真正含义、Р2、权利金=时间价值+内涵价值Р3、期权的了解方式:行权、平仓、等待权利到期Р4、利用内含价值判断实值期权、虚值期权、以及平值期权
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