00Р0.0000Р0.0000РS15Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.1597Р0.0000Р存银行Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р0.0000Р1.000Р净收益Р0.4094Р0.3433Р0.3352Р0.3205Р0.3050Р0.2130Р0.2130Р0.0500Р风险Р0.5660Р0.1231Р0.0995Р0.0761Р0.0643Р0.0573Р0.0367Р0.0000Р将净收益和风险有关权因子的函数作图观察,得到如下图:Р(1)从表一、表二中的结果可知,得到问题一的四个典型最优组合,问题二的7个典型最优组合,对于不同风险的承受能力,选择该风险水平下的最优投资组合,对于问题一,假如风险承受水平为0.2,那么取k=0.2时的方案是最优决策。Р(2) 从图一、图二中的结果可知,净收益高和风险都是k(权因子)的单调下降函数,即说明谨慎程度越强,风险越小,但是收益也越小,具有明确的实际意义。Р(3) 从如下的图三、图四可知,得出更详细的计算结果,我们用k=0~1内300等分点,求得最优投资组合集合及他们形成的有效投资曲线,这条曲线上的任一点都表示该风险水平的最大可能收益和该收益要求的最小风险,实际上我们发现其有效投资曲线是离散的,问题一只有5个最优方案,问题二中有13个最优方案,其中问题一风险0.0059(即权因子k=0.9)的决策(0.2376 ,0.3960,0.1080,0.2284,0)和问题二风险0.0995(权因子k=0.3)的决策(0,0,0.1658,0,0,0,0.1463,0,0.1867,0.2487,0,0,0.2163,0,0,0)具有特别重要的意义,因为它们对应在风险增长较慢情形下的最大收益,可认为是一般意义上的最优解。
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