18和max(18e-r(T-t)-22,0)。(F)Р二、单选题Р1、一般来说,期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格差额越大,则时间价值就( )РA.越大 B. 不变РC. 稳定 D 越小Р2、关于期权价格的叙述,正确的是( )Р期权的有效期限越长,期权价值就越大Р标的资产价格波动率越大,期权价值就越大Р无风险利率越小,期权价值就越大Р标的资产收益越大,期权价值就越大Р3、一份欧式看跌期权,标的资产在有效期内无收益,协定价格为18,资产的现价为22,则期权价格的上下限为( )18 e-r(T-t),max(18e-r(T-t)-22,0)РA.18 e-r(T-t) ,0РB.22,max(22e-r(T-t)-18,0)РC.18 e-r(T-t),max(22e-r(T-t)-18,0)РD.22e-r(T-t) ,max(22e-r(T-t)-18,0)Р4、投资者买入资产并卖出看涨期权,其收益结果等同于( )。РA.卖出看跌期权 B.买入看涨期权 C.买入看涨期权 D.以上都不对Р5、下列因素中,不影响期权持有人是否执行期权的是( )。РA.期权价格 B.执行价格 C.基础资产价格 D.以上均不对Р6、期权多头方支付一定费用给期权空头方,作为拥有这份权利的报酬,则这笔费用称为( )РA.交易佣金 B.协定价格 C.保证金 D.期权费Р三、名词解释Р1、期权的内在价值Р答:内在价值是指期权买方行使期权时可以获得的收益现值。Р2、期权的时间价值Р答:期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。Р四、计算题Р1、一种股票的现价为96美元,执行价为98美元的3个月看涨期权价格为4.8美元,某投资者预期股票价格将要上升,正在犹豫时买进100股股票现货,还是买入20手看涨期权,两种策略投资额均是9600美元。你会给他什么建议?
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