权;3 )到期日美元兑日元下跌为 1: 110 ,不执行期权。解: 1.100000* ( 1.6%-0.8% ) =800 美元 2. 执行期权。买入 1 美元的成本为 110 日元, 卖出 1 美元的收益为 125 日元, 所以收益=( 125-110 ) *100000/125=12000 美元 3. 不执行期权, 此时损失期权费=100000*0.8%=800 美元。 2. 假设某人持有 100 万美元存款, 与某银行签订一份理财产品协议, 内容如下: 存款期限为 3年,从 2001 年10 月2 日到 2004 年 10月2 日;存款利率为 5.8%*N/360 ,其中 N 为存款期限内 3 个月美元 LIBOR 处在下述利率区间内的实际天数。利率区间: 第一年 0-4.5% ; 第二年 0-5.5% ; 第三年 0-6.5% 。利息支付: 按季支付。实际 LIBO R 利率运行情况为第一年处于 0-4.5% 的天数为 290 天, 第二年处于 0-5.5% 的天数为 300 天; 第三年处于 0-6.5% 的天数为 270 天,请问其总收益共多少?并请简要评价该理财产品。解: (1)100* ( 5.8%*290/360+5.8%*300/360+5.8%*270/360 ) =13.86 万美元⑵、产品基本情况:与 LIBOR 利率区间挂钩的存款,存款期限由商业与个人投资商确定,每季结息一次。每一年存款利率都按约定期限 LIBOR 在某一约定区间的天数计息,如果该 LIBOR 利率超过约定的利率区间,该日将不计息。产品优点是存款期限灵活,拥有优于市场利率的收益机会, 产品风险:如果美元利率增长过快,超出约定利率区间,存款收益将降低。本产品适用于预测未来利率走势较为稳定,即使利率上涨,其上涨速度也不会超过利率区间的情况。若预测失误,则理财者将会损失部分利息收入。
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