基金得特点Р筹资方式得私募性? --一般就是合伙人制?投资活动得复杂性? --利用各种衍生工具如期货、期权等,采用各种手段卖空/买空等?投资得高杠杆性? --利用银行信用,在原始资金量基础上几倍甚至几十倍地扩大投资基金?操作得隐蔽性与灵活性? --没有明确投资目标,利用一切可操作得金融工具与组合,以最大程度获利РР共同基金与对冲基金Р6Р开放式基金Р对冲基金Р投资目标Р相对收益,基准指数Р绝对收益,资本保全Р收益主要来源Р市场表现Р管理水平与市场表现Р投资限制Р管理者报酬Р基于资产规模Р资产规模及业绩表现Р不能卖空,无杠杆Р可以卖空,使用杠杆Р+Р-РEquities MarketРReturnР+Р-РReturnР风险管理Р被动风险管理Р主动风险管理РEquities MarketРР传统投资与另类投资Р7Р传统投资?Traditional InvestmentР股票市场Р债券市场Р货币市场Р房地产Р另类投资?Alternative InvestmentР对冲基金Р私募股权Р低相关性Р降低组合风险РРР提高组合回报Р在成熟市场,另类投资就是传统投资得有效补充?私募股权已在国内得到迅速发展,可以预见随着金融市场发展,投资工具得丰富,对冲基金在国内前景广阔РР不同资产在主要危机发生时得表现Р8РРA股组合与对冲基金Р从2001年至今,上证指数得年化波动率高达31%,承担巨大得风险??对冲基金与A股市场得相关性很低,仅为0、38,因此在A股中加入对冲基金组合可以有效降低组合得风险??组合波动率从31%降低到16%,将近一半,承担单位风险所获得收益从0、12提高到0、34??最大跌幅从71%减少到50%Р9РР10Р大家应该也有点累了,稍作休息Р大家有疑问得,可以询问与交流
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