即付比率)——短期偿债能力指标?1、计算公式:现金比率=现金(经营现金流量)/流动负债?2、财务含义: (量化分析)?现金比率越高,说明资产流动性越强,短期偿债能力越强,同时表明企业持有大量不能产生收益的现金,可能使企业获利能力降低;现金比率越低,资产的流动性越差,短期偿债能力越差!Р长期偿债能力分析Р1.资产负债率?计算公式:资产负债率=负债总额/资产总额;?财务含义:(1)反映企业长期偿债能力指标;(2)资产负债率高,债务人利用债权人资金能力强,债权人发放贷款的安全性越差,企业偿债能力越差;反之,偿债能力越强,债权人提供资金的安全性越高!Р2.产权比率?1、计算公式:产权比率=负债总额/所有者权益总额;?2、财务含义:P556?(1)是衡量长期偿债能力的指标;?(2)含义:(量化分析)? 表明债权人提供资金(分子)和由投资者提供资金(分母)来源的相对关系,反映企业基本财务结构的稳定性;? 该指标越大,说明企业长期偿债能力越差,产权比率越低,企业偿债能力越强;?3.有形资产负债率?1、计算公式:有形资产负债率=负债总额/(资产总额-无形资产净值)?2、财务含义:P555(量化分析)?(1)反映企业长期偿债能力指标;?(2)一般,有形资产负债率越高,说明债权人发放贷款的安全程度越低,企业偿还借款的能力越差;反之,有形资产负债率越低,债权人发放贷款安全程度越高,企业偿还借款的能力越强;Р4.资本结构比率? =长期负债/长期负债+所有者权益?5.已获利息倍数?1、计算公式:已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(利润总额+利息费用)/利息费用;?2、财务含义:P557?(1)反映企业用经营所得支付债务利息的能力;?(2)含义:? 本指标至少应大于1。该指标越大,说明支付债务利息的能力越强;该指标越小,说明支付债务利息的能力越差;?6.现金利息保障倍数?=息税前经营现金净流量/利息
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