资的因素Р四、中小企业发展、融资过程中存在的典型问题分析Р(一)法人财产问题?(二)注册资本及股权问题?(三)业务和技术问题?(四)法人治理结构和规范运作问题?(五)人力资源管理问题?(六)投资项目问题?(七)发展战略问题Р五、中小企业发展、上市融资典型问题整合对策Р(一)资产整合?(二)股本及股权结构设计?(三)资产、业务、机构、财务、人员重组?(四)完善公司治理并规范运作?(五)人力资源管理?(六)加强经营管理?(七)项目论证,融资策划?(八)引进战略投资者?(九)战略管理Р(一)资产整合Р1.确保资产的独立性?确保拟上市公司的资产不存在重大权属纠纷,发起人或者股东用作出资的资产财产转移手续已办理完毕,其他非货币性交易、债务重组等方式取得的资产权属清晰,不存在法律风险。?2.确保资产的完整性?确保拟上市公司应当具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施,合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、及其设备,以及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权,具有独立的原材料采购和产品的销售系统;非生产型企业应当具有与经营有关的业务体系及相关资产。Р(二)股本及股权结构设计Р5.增资扩股及股权激励?增资扩股及股权激励应考虑实际控制人是否发生变化。其中期权激励的行权期限应考虑在上市前行权,上市后激励或行权将要通过证监会的批准,才能实施,并且有激励比例的限制。增资扩股涉及外商投资者的,应按相关法规及商务部的有关规定处理。?6.股票发行上市的条件?国内的创业板、中小企业板以及美国、香港、新加坡、英国的创业板的上市标准均不相同,应先确定上市地点后有针对性的进行股本设计及企业重组。?7.外部环境?目前资本市场宏观环境(含国内外宏观经济环境、金融财政政策、利率水平、资本市场的资金供求等等)、行业状况(行业发展前景,行业竞争状况、行业风险因素分析、产业政策等等)及同类可比上市公司的估值水平。
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