保证。企业债务规模过大,不仅要支付固定的利息,而且还要按约定条件偿还本金,无财务弹性可言,对企业是一项固定的财务负担.一旦出现经营风险而无法偿还到期债务时,企业将面临较大的财务危机,甚至导致破产倒闭。企业借入短期借款一般是用来解决流动资金的短缺,对于短期负债来说,其偿还的保证更直接体现为企业流动资产的周转速度的高低.即只有借入的短期负债转变成流动资产并加速运转不断地实现流动资产价值增值,才能保证短期负债的按时偿还。反之,则会为企业偿还短期债务带来压力。因此,流动资产的有效加速周转是短期偿债能力提升的基础和保证,而资产周转速度就依赖于企业管理层的资产营运能力。从应收账款和存货周转的分析中。我们发现公司的应收账款周转率较低,周转天数较低,存货周转率、周转天数在合理范围内。公司应加强应收账款的管理和催收工作,还要根据应收账款周转率和账龄更细致地评价客户的信用程度及公司所制定的信用政策的合理性,有效性,加强银行与企业合作,畅通资金的日常业务办理,进一步缩短企业资金回笼期,通过科学化分析和定期总结实际工作中的经验教训来提高资金管理水平。从现金流量角度传统的偿债能力的分析与评价是以清算为假设基础.并且是通过运用资产对负债的保障程度来评论企业的偿债能力的,但没有考虑到企业的生存发展实际上是以持续经营为假设基础的。因此,足够且稳定的现金流量的流人为企业偿还债务提供了必要的保证。所以,对企业偿债能力的分析如果遗漏了对现金流量的分析就有失公允。从现金流量比率、现金流量利息保障倍数来看,该医药公司支付利息的实际能力较弱,能为债权人按期取得利息提供的保证程度较低.财务风险较高。参考文献:鹑伪嘈#赫殴阌...第王微曹彩琴:企业偿债能力分析【恐煅蓿笠党フ芰Ψ治鲋副旮慕伎肌綣】.财会通讯,】财政部会计资格评价中心.财务管理】.北京:中国财政:.经济出版社.:.,籶;甁.,瓹,:·..琻甌—琧,琽琾.篸籺
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