5 . 2 2 年?税后 P t = 5 . 5 5 年 2 . 1 项目资本金财务内部收益率项目资本金财务内部收益率采用线性内插法计算?本案中的计算全部由 E X C E L 处理? 8 由此计算得?项目资本金财务内部收益率为 2 2 . 7 3 % 3 . 1 建设期利息建设期利息= ( 年初累计借款本息+ 本年新增借款/ 2 ) * 年利率= ( 0 + 4 0 0 / 2 ) * 6 % = 1 2 万 3 . 2 每年应还本金由于本案中无流动资金借款, 故每年应还本金= ( 建设期借款本金+ 建设期利息) / 还款期数= ( 4 0 0 + 1 2 ) / 5 = 8 2 . 4 万元 3 . 3 每年应付利息每年支付利息= 年初本金累计额* 年利率由此计算得?运营期每年应付利息依次为 2 4 . 7 2 万元? 1 9 . 7 8 万元? 1 4 . 8 3 万元? 9 . 8 9 万元? 4 . 9 4 万元。 3 . 4 利息备付率 I C R = E B I T / P I = ( 利润总额+ 利息支出) / 应付利息 3 . 5 偿债备付率 D S C R = ( E B I T D A - T A X ) / F D = ( 利润总额+ 利息支出+ 折旧+ 摊销) / 应还本付息金额 3 . 6 借款偿还期借款偿还期= ( 借款偿还后开始出现盈余期数- 开始借款期数) + 上期偿还借款额/ 当期可用于还款的资金额 4 . 1 敏感度系数敏感度系数= 评价指标变化的幅度/ 不确定因素变化的幅度以年销售收入的敏感度系数计算为例?则β= [ ( 3 0 . 3 2 - 1 4 . 9 7 ) / 1 4 . 9 7 * 1 0 0 % ] / 2 0 % = 5 . 1 3 由此计算得?经营成本、建设投资的敏感度系数分别为 1 . 1 8 ? 1 . 8 3
全文预览
