售成本的增长率与上年同比大于产品销售收入的增长率。具体表现在:成本增长率大于收入增长率;毛利及毛利率下降;集团公司一季度出口产品销售收入同比上年增长?34.15% ,而其成本增长37.61% ; AY 分公司收入增长 5.9% ,而成本增长 12.1% ;只有国内产品销售呈良好发展态势收入增长大于成本增长。(二)负债增加,获利能力降低,偿债风险加大。1、对外负债总额一年内增长?26.6% ,其中以其他应收款、应付账款形式占用的外部资金有明显上升。其应收账款严重高于应付账款?1.9 倍,全部应收款也高于全部应付款的?1.4 倍,表明 其对外融资 (短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款)获得的资金完全被外部资金(应收账款、其他应收款)占用。2、赊销收入占全部收入的比重大,造成营运资金紧张,严重影响了现金净流量。 3 月末应收账款余额?2297.4 万元,其中:各代表处、发展部不良或风险应收账款为?872.53 万元,占其赊销收入总额的?43% ;代理商及办事处赊销收入占发货总数的?70% 。销售收回的现金流量少, 不足以支付经营现金支出,加重了财务利息支出的负担。3、由于外汇比率等宏观经济环境的变化、市场供求关系的不确定性使得公司产品盈利空间在缩小,同时由于负债增大,偿债风险也在增加,目前偿债能力日趋下降,极易产生财务危机。七、意见和改进措施(一)成本费用利润率低是目前制约公司盈利能力的瓶颈。?建议在扩大销售业务的同时狠抓产品成本节能降耗,?分析产品原材料利用率增减变化原因,向管理、生产要利润。(二)应收账款赊销比重过大,为有效控制财务风险,建议在加紧应收款项的催收力度的同时, 适度从紧控制赊销比例。 对于出现不良或风险欠款的销售区域,应对赊销收入特别关注。(三) 谨防因汇率的波动、银行放贷政策等外部不利影响而产生的财务风险。应合理利用资金,时刻重视现金流量,降低财务风险。
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