1985)认为,抵押品和利率结合运用,能够分离贷款项目的风险类型。但随着金融机构对抵押品价值的看重,为降低中小企业的信用风险,抵押,质押和担保贷款的比重日渐增高。银行对企业项目的风险评估技术和信贷管理上没有改进,从而在信贷中过分依赖抵押品(Oelos&lenler,2002)。20世纪80年代开始美国金融机构开始将信用评分技术运用于小额贷款的发放上,国外研究普遍认为社会信用体系的完善可有效缓解中小企业借贷中的信息不对称问题。David(1987)提出引入具有信息优势的第三方担保可以降低银行要求的担保额。Berger和Udell(2002)将金融机构信贷交易的信贷技术归纳为小企业信用评分、资产基础借贷、固定资产借贷、财务报表借贷、保理、租赁、关系借贷等类型。他们指出关系型贷款可以降低因缺少担保抵押发生的机会成本,缓解中小企业借贷缺少抵押品的困难。(5)完善中小微企业融资制度环境的研究金融市场的竞争性可以促使银行等机构为获取优质的客户或寻找新的利润增长点,从而改善自身的信贷管理技术和为中小企业提供金融服务。Gelos和Werner(2002)实证研究了20世纪90年代的墨西哥市场,发现其金融自由化以及由此带来的金融市场竞争某种程度上缓解了中小企业的融资压力。研究还发现银行间竞争加强时,信用级别较低的中小企业获得贷款支持的可能性提高(Rajan,2001)。健全的法律环境可以有效缓解信贷中信息不对称,降低交易成本。例如完善的担保抵押体系和高效司法体系会降低银企交易成本,增加银行的资金供给。产权保护法律等制度环境会影响融资成本和信贷合同的履约,进而影响银行供给资金的意愿((LaPorta,1998;Beck,2006)。1.2.2国内文献综述90年代后期,国内开始逐渐重视中小企业融资问题,主要是在国外理论研究的基础上,结合我国国情和企业的实际情况,分析国内中小微企业融资问题的成因并
全文预览
