能力分析人民网股份有限公司短期偿债能力项目 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 流动比率 5.1 4.7 6.4 9.1 4.3 速动比率 4.1 4.7 6.4 9.1 4.3 现金比率 2.7 2.9 5.2 5.3 8.4 现金流量比率 0.8 0.7 0.7 -0.3 2 (1)流动比率流动比率=流动资产/流动负债,它用于评价企业流动资产在短期债务到期前,可以变为现金用于偿还流动负债的能力。该指标值越大,企业短期偿债能力越强,企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。该指标值,一般以2为宜。明显人民网流动比率大于2,说明公司短期债务水平低,偿债能力强。(2)速动比率速动比率=(流动资产—存货) /流动负债,用于衡量企业的流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。该比率越高,表明企业偿债能力越强,越容易取得借款。一般认为,企业的速动比率至少应维持在 1。人民网的速动比率保持在4以上,说明公司的偿债能力很强。(3)现金比率现金比率=(货币资金+现金等价物) /流动负债,最能反映企业直接偿还流动负债的能力。该比率越高说明企业直接偿还流动负债的能力越强。一般认为, 现金比率保持在 30%左右为宜。公司的现金比率在 2以上, 2013 年以前甚至在 5以上,说明公司持有的现金很多,直接偿债能力很强,但是也间接说明了公司资金利用率不高。(4)经营现金流量比率现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/期末流动负债。对于债权人来说,现金流量比率总是越高越好。现金流量比率越高,说明公司的短期偿债能力越强。如果现金比率达到或超过 1,即现金余额等于或大于流动负债总额,那就是说,公司即使不动用其他资产。公司的经营现金比率在 2013 年之后维持稳定大致在 0.7 到0.8 左右,说明公司短期偿债能力较为稳定。
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