存在诡异的。三,现金流量表分析现金流量表分析的基本原理现金流量表是以现金及现金等价物为基础,以收付实现制为原则,定期编制的、反映企业现金流量信息的报表,对其进行分析,可以揭示企业一定时期现金和现金等价物流入和流出的信息,便于报表使用者了解和评价企业创造现金的能力。紫鑫药业现金流量表项目单位:万元年份区间2008年2009年2010年2011年6月经营活动现金净流量2,566.86 1,280.711,280.71?-21,541.8221,202.15 投资活动现金净流量-4,237.40-4,692.63-14,692.92-25,791.86筹资活动现金净流量880.02?4,155.88?167,444.246,125.14?现金净流量-790.53?743.96131,209.501,535.43从表可以看出,紫鑫药业的经营活动现金净流量除2010年是呈负值数,其他年份都是正值,虽金额不大,但说明了紫鑫药业是有一定创现能力的。2010年经营活动现金净流量显负值,说明其经营活动购销失衡,销售商品收到的现金远如购入材料或接受劳务所支付的现金,也说明其经营活动的创现能力不强。前面分析显示,在2010年中紫鑫药业营业收入比较高,特别是人参业务,“人参系列产品”销售带来了主营业务3.60亿元的收入,净利润也呈高福增长,约为2009年净利润3倍。既然营业收入和净利润都那么高,为什么资金回收却是负值?莫非所有的销货活动大多是采用赊销形式?还是用来购买原材料和支付劳务?但根据上面得知紫鑫药业2010年的应收账款是减少的,存货占流动资产的比例在同行业中是最低的。因此,很大程度上可以怀疑其营业收入存在水分和存在操纵利润等问题。1.主要财务指标分析偿债能力指标偿债能力,是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。主要分析是一下几个重要指标:
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