(AHF)投资理论

解析: 解析: 12 000元的资金实际是由三种资产构成,即无风险资产、风险资产A和风险资产B,则其投资组合中无风险资产、风险资产A和风险资产B各占比-0.2、0.8和0.4,则组合的预期收益率为:(-0.2)×0.05+0.8×0.2+0.4×0.15=0.21 Р (AHF0097)某投资者第一年年初以20元/股购买了100股A股票,并持有了3年,价格和期间分红如下:年度、持股数量年初价格(元/份)、年末价格(元/份)、分红(元/份) 1:100、20、23、0.5; 2:100、23、21、1; 3:100、21、25、0.5;该投资者在这三年的多期持有期收益率和几何平均持有期收益率分别为()。Р A. 36.47%,10.99% Р B. 35.00%,10.99% Р C. 36.47%,11.53% Р D. 35.00%,11.53% Р 解析: 解析:第一年持有期收益率:R1=(23-20+0.5)/20=17.50%;第二年持有期收益率:R2=(21-23+1)/23= -4.35%;第三年持有期收益率:R3=(25-21+0.5)/21=21.43%;多期持有期收益率=(1+ R1)(1+ R2)(1+ R3)-1=36.47%;几何平均持有期收益率=[(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)]^(1/3)-1=10.99% Р(AHF0098)在某投资市场上,市场组合的风险溢价是0.10,无风险收益率是6%,投资者选择在资本市场线上的一个投资组合,均衡收益率为15%,标准差为0.20,那么市场组合的标准差是()。Р A. 22% Р B. 32% Р C. 42% Р D. 52% Р 解析: 解析:根据资本市场线,E(Rp)=Rf+[(Rm-Rf)/σm]σp,σm=(Rm-Rf)/[(E(Rp)-Rf)/σp]=0.10×0.2/0.09=0.22