360 3230 注:产品价格: 40元/件,产品及外购价格均不含税(即价外税) 3.还款方式: 建设投资借款利率 10% ,借款当年计半年利息,还款当年计全年利息,投产后 8 年(即第 3至第 10年)按等额本金法偿还;流动资金借款利率 8% ,每年付息, 借款当年和还款当年均计全年利息,项目寿命期末还本。作业要求 1.作借款还本付息表 2.作成本表 3.作损益表 4.作资金来源与运用表 5.作全投资现金流量表,计算 T p,T *P ,NPV,IRR; 6.作自有资金现金流量表,计算 NPV , IRR ; 7.分别就建设投资、销售量、经营成本变动±5% 、±10% 、±15% 、±20% ,对该项目全投资内部收益率作敏感性分析。 1、借款还本付息表 2、成本表 3、损益表 4、资金来源与运用表 5、全投资现金流量表,计算 T p,T *P ,NPV,IRR; 6、自有资金现金流量表, 计算 NPV , IRR 7、就建设投资、销售量、经营成本变动± 5% 、± 10% 、± 15% 、± 20% ,对该项目全投资内部收益率作敏感性分析。设项目投资变动率为 x,销售量变动率为 y,经营成本变动率为 z。当三者分别以± 5% ,± 10% ,± 15% ,± 20% 变动时,内部收益率 IRR 的变动情况为: 根据如上表格绘制敏感性分析图: 综合如上可得到结论: 就该项目而言, 1 )销售收入对内部收益率的影响最大,经营成本次之,建设投资的影响最小, 所以对本方案销售收入和经营成本都是敏感性因素, 作出决策是应对这两方面的因素进行更加细致的分析, 从而达到更精确的决策目标。 2) 如果销售收入低于 15% 或者经营成本高于 20% , 内部收益率过低, 表明该投资有较大风险,应慎重选择。 3 )建设投资不是本方案的敏感性因素,在如上范围内变动时对投资收益率的影响相对较小。
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