2讲工程项目融资的基本特征? 第3讲工程项目融资的结构体系Р第一章工程项目融资概述а第一讲工程项目融资的定义、? 发展、现实意义及应用Р杭州湾跨海大桥是国道主干线-同三线跨越杭州湾的便捷通道。大桥北起嘉兴市海盐郑家埭,跨越宽阔的杭州湾海域后止于宁波市慈溪水路湾,全长36Km。大桥建成后将缩短宁波至上海间的陆路距离 120余公里。Р引例:杭州湾跨海大桥Р2001年9月成立项目公司,大桥建设投资额为118亿,资本金为38.5亿元。其中,宁波方占90%股份,嘉兴方占10%股份。公司资本金中民营企业投资占到50.25%,雅戈尔、方太、海通等参与了对大桥的投资。本项目商请国家开发银行、中国工商银行、中国银行、浦发银行等四家银行贷款70亿元,已签订贷款协议。? 大桥本身的经济效益是吸引投资者看好的重要基础。据交通流量调查推测,2009年通过大桥的车流量达5.2万辆,2015年达8万辆,2027年达9.6万辆。经测算,大桥财务内部收益率将达8.03~10.1%,投资回收期14.2年,投资回报率15.10%(不含建设期)、12.58%(含建设期)Р一、工程项目融资的典型定义? 以项目的资产、预期收益或特定权益作担保而取得的一种无追索或有限追索的融资方式Р工程项目融资的两种类型Р无追索权项目融资Р有限追索权项目融资Р二、工程项目融资的发展与实践Р17世纪,英国的私人业主建造灯塔的投资方式与项目融资中的BOT极为相似。那时私人业主建造灯塔的过程是:私人业主首先向政府提出建造和经营灯塔的申请,在申请获得批准后,私人业主向政府租用土地建造灯塔,在特许期内管理灯塔并向过往船只收取过路费。特许期满后由政府收回灯塔并移交给领港公会继续管理和收费。Р引例:Р一、工程项目融资产生的过程及在全球的发展Р17世纪英国灯塔Р20世纪60 英国北海油田Р20世纪70 大型能源项目国际性融资Р20世纪80 BOT模式
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