径公式中口径公式ABC公司管理资产负债表(2007-2008年12月31日)投入资本20082007占用资本20082007流动资产流动负债现金和存款短期银行借款证券短期债券WCR到期的长期负债非流动资产非流动负债金融资产长期银行贷款无形资产长期债券固定资产净值所有者权益资产净值吸收资本ΔWCR增加,竞争力下降,财务转差!ΔWCR下降,竞争力上升,财务转好!WCR是负数,OPM战略成功!OPM=OtherPeople'sMoney无本经营无本赚息=利息支付为负数投入资本=占用资本=有息负债+所有者权益≈(流动资产-流动负债)+长期负债+所有者权益更一般,WCR=流动资产-流动负债大口径公式三、解读财务报表——损益表1、损益表(eStatement)损益表反映公司在一段时期内,通常是一年、半年、一季度或一个月期间内,使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。由于公司编制损益表的依据是:“销售收入-销售成本-经营费用-管理费用-财务费用-利息-所得税=税后利润”,所以,净利润增加了股东的价值,而净亏损减少了股东的价值。2、读懂损益表由于损益表的编制依据“权责会计制”,因此,利润不等于现金。假定其他因素不变,如果“应收账款”太多,盈利的企业可能没有现金;如果“应付账款”增加,亏损的企业不一定没有现金。利润率是个复杂多样的指标——利润率指标的多样性:项目本期金额上期金额一、营业收入减:营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加:公允价值变动净收益(损失以-号填列)投资净收益(损失以-号填列)其中:对联营企业和合营企业的投资收益汇兑损益二、营业利润(亏损以-号填列)加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置净损失三、利润总额(亏损总额以-号填列)减:所得税费用四、净利润(净亏损以-号填列)主营业务成本三项费用债权人的回报政府的回报剩余收益=会计利润≠经济利润
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