d)Р2)经济风险? 由于意料之外的汇率变动对企业的产销数量、价格、成本等产生影响,从而引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在的风险。? *意料之外的汇率变动不包括预期的汇率变动。? *收益:税后利润;现金流量:收益+折旧。? *与交易风险、折算风险的区别:? 交易风险、折算风险是汇率变动对过去的、已经发生了的以外币计价交易的影响,而经济风险是汇率变动对未来纯收益的影响。? 交易风险、折算风险的影响是一次性的,而经济风险影响是长期的。Р3)交易风险? 指企业和个人未了的债权债务因汇率变动后进行外汇交割清算时所出现的风险。这些债权债务在汇率变动前已发生,但在汇率变动后才清算。? *商品劳务进出口交易? 外汇汇率上涨,进口商要付出更多本币;? 外汇汇率下跌,出口商只收回更少本币。? *资本流动? 外汇汇率下跌,债权人只收回较少本币;? 外汇汇率上涨,债务人需付出较多本币。? *外汇银行的外汇头寸? 持有多头的货币汇率下跌,卖出多头,银行将蒙受损失;? 持有空头的货币汇率上涨,买进空头,银行将蒙受损失。? *交易风险关系到现金流动,造成真实的损益。Р第一节外汇风险与外汇风险管理Р二、外汇风险管理Р妥善选择计价货币Р订立货币保值条款Р运用外币期权交易Р采用“福费廷”业务Р利用远期合同法Р更改收付日期Р外汇风险管理方法Р(一)选择合适的计价货币? *货币选择的原则: A.选择可自由兑换货币。? B.争取付汇用软货币,收汇用硬货币。? *货币的选择要与贸易状况相结合? A.用硬货币报价时,货价要低一些;? 用软货币报价时,货价要高一些。? B.出口畅销货,用硬货币报价;? 出口滞销货,用软货币报价。? C.进口急需物资,可以接受硬货币计价结算。? *货币选择要同时考虑利率、汇率的因素? 比如,借入软货币还款时虽然可得到汇率下浮的好处,但高贷款利率所承担的损失更大,则得不偿失。
全文预览
