样本,对亏损上市公司为避免出现连续三年亏损以逃避有关管制而在亏损及其前后年度采取盈余管理行为进行了实证研究。研究结果表明,在亏损上市公司首次出现亏损年份,公司存在显著的非正常调减盈余的应计会计处理,在首次出现亏损前一年度和扭亏为盈年度,又明显地存在调增收益的盈余管理行为,表明为了避免公司出现连续三年亏损而受到证券监管部门的管制,亏损上市公司在亏损及其前后年度普遍采取了相应的能调减或调增收益的盈余管理行为,而且这些盈余管理行为主要是通过管理应计利润项目来达到的。应计利润项目中,亏损上市公司又主要是通过管理短期的、与营业有关的应计利润项耳来达到盈余管理目的的,因为根据实证结果,亏损上市公司的营运资金项目在亏损及其前后年度有明显的被管理的痕迹,由此可见,营运资金项目——尤其是应收应付项目、存货项目等有可能是上市公司最主要的盈余管理工具”.这说明政府的管制政策会影响企业会计政策的选择. 王跃堂(2000)以A股公司三大减值政策(短期投资减值、存货减值和长期投资减值)的选择为例,从契约理论的角度,结合我国政治和经济环境的特殊性, 对上市公司会计政策选择的行为及其经济动机进行了实证研究。研究发现:1. 选择与未选择三大减值政策的两类公司的特征有系统偏差,主要表现在负债率、公司规模、配股现象、扭亏现象、特别处理、公司治理结构、经营状况、审计意见等特征变量上有显著差异。2.决定上市公司会计政策选择行为的不是西方所谓的“三大假设”,而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计意见”。吴东辉(2001)对国内上市公司在应计项目上的选择进行实证研究,其结果表明,传统实证会计理论三大假设的替代变量,即管制因素、公司治理结构和公司生成应计项目的能力对国内上市公司在应计项目上的选择具有一定的解释力. 但是,就企业如何涉及线下项目的交易与反常应计项目来管理盈余而言,则不存一5一
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