现值NPV=未来现金流入的现值—未来现金流出的现值Р内含报酬率,令净现值=0,采用逐步测试法或年金法计算内含报酬率IRRР当NPV>0时,NPVR>0, IRR>基准收益率;Р当NPV=0时,NPVR=0, IRR=基准收益率;Р当NPV<0时,NPVR<0, IRR<基准收益率Р3、项目投资决策的方法Р年等额年金法:适用原始投资不同,特别是项目计算期不同的多方案比较决策,最大的方案为优。Р 某方案年等额净回收额=该方案净现值×回收系数Р4、证券的价值Р债券价值计算的基本模型Р零增长股票的价值:Р固定增长股票的价值:Р证券收益率的计算,令证券的价值=证券购买的价格,求折现率Р5、证券投资组合Р组合的风险:,不能直接加权平均得出,而是引入了相关系数Р相关系数(1)-1≤r≤1Р (2)相关系数=-1,表示一种证券报酬的增长与另一种证券报酬的减少成比例Р (3)相关系数=1,表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例Р组合的报酬:可以加权平均Р资本资产定价模型:Р单项证券的Р投资组合的β系数计算,可以采用加权平均,Р第四部分营运资金管理Р1、现金管理Р最佳现金持有量Р成本分析模式Р最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)Р存货模式Р2、应收账款管理Р收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本Р=增加的边际贡献=销售量的增加×单位边际贡献Р机会成本:应收账款应计利息=销售额×变动成本率×资本成本×平均收账期/360Р 平均收账期=∑折扣期*权重Р折扣成本:销售额×折扣率Р管理成本:收账费用等Р坏账成本:坏账损失Р3、存货管理Р变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=(D/Q)×KР 变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=(Q/2)×KcР基本公式的演变形式:Р经济订货量(Q*)基本公式:Р第五部分收益分配管理Р第六部分财务分析Р1、短期偿债能力比率
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