定制化服务)2、电子产品复杂程度提升,高精度产品如HDI、FPC、mSAP和类载板需求增加;(技术领先)3、产业集中度上升,中国企业将成为PCB核心制造商,市场占有率有望进一步提升;(规模优势) 4、OEM厂商实现供应链整合,提供一站式服务的厂商充分受益。(全产业链)短期催化1、估值历史低位,绝对估值20-25。2、昆山环保限产。3、富士康上市,PCB占成本40%。昆山环保政策2017年12月24日,市场流传昆山市官方以公文要求吴淞江部分流域工业企业全面停产半个月,包括统一、研华、嘉联益、捷安特、沪士电子等台商均名列其中,影响达270家企业。此次停产涉及的PCB产业链企业有:FPC企业6家,RPCB企业49家,环氧树脂企业3家,L厂商1家。不过,很快又传来暂缓停产的通知。尽管暂缓实施,仍有台资企业表示,地方政府一纸通知即可要求企业全面停工,以及其他各省市环保意识抬头及严格执行减排整治的动作,让他们心有余悸,一些台企已经考虑转移产能。3月6日,昆山市委书记、市长杜小刚以全国人大代表出席江苏团组审议时指出,要以中国经济高品质发展的要求,带领昆山产业向中高端攀升,着力抓转型升级、抓创新发展、抓品质效益。杜小刚针对环保治理,他表示,民众从盼温饱到盼环保,从盼生存到盼生态,昆山将下大力气塑造生态环境之美,实施生态环境建设实事工程,加大黑臭河道整治力度,大力实施生态修复工程,全力打好污染防治攻坚战,在推动经济发展高品质的同时,加快实现生态环境的高颜值。未来有利因素1、台日企业盈利能力衰弱2、人民币贬值预期,汇兑损益增加(06年行业利润增长原因之一)3、2年后,覆铜板、铜箔将迎来“价格红利”窗口4、内资PCB行业盈利率全球最高,再投资能力强5、IPO加速发行,有利于行业公司融资扩张6、内资PCB的“后发优势”,从劳动密集产业直接升级到工业4.07、产业健康、协同发展A股PCB行业上市公司
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