公司实际的流动比率值普遍低于这一公认标准。这一点不仅国内如此,国外同样如此。因此,采用经验流动比率值2作为衡量流动资产与流动负债比例结构就有一定的局限性。要想掌握两者之间的匹配关系,就应对两者的内部进行研究。Р (4) 关于流动资产内部各项目结构的理论Р在企业一定时期流动资产占总资产比例确定后,要保证流动资产的有效运作,就要求流动资产各项目之间保持数量上的合理并存、时间上的依次继起并实现消耗的足额补偿。企业在正常经营情况下,除应收账款与企业销售规模相关之外,其它流动资产项目与流动资产总额的比例是保持相对稳定的。Р企业可利用这一特点,根据以往的财务资料,确定流动资产项目与流动资产总额的比例,安排企业的流动资产投资。当实际流动资产各项目的比例发生较大偏差时,应及时调查和采取对策。而对于应收账款,就要充分考虑到销售规模因素,如果管理人员发现在一定的销售规模下,企业应收账款占有比例增长过快,说明企业的收款能力下降,资金的周转速度放慢,企业的收账风险上升,应及时采取相应的改善措施。Р (5) 关于流动负债内部各项目结构的理论Р企业的流动负债结构较为复杂,按照实付性分类,有些流动负债项目是非实付性的,有些流动负债项目是实付性的;按照资金成本分类,有些流动负债项目是有资金使用成本的,有些流动负债项目不需要资金成本。因此,同一流动负债项目会同时具有几种不同的性质。企业实付性流动负债项目主要包括应付税金和应付工资等,企业必须按期偿还这些短期负债项目的债务本金和利息。因此,企业必须有效地调整好资金,按时按量地偿还,否则,可能导致企业的重大赔偿或直接破产。为避免和降低财务风险,企业要定期检查此类流动负债的到期时间,在到期前筹措资金。而对于非实付性的短期负债项目,可通过与债权人协商展期、默许展期等方式延迟支付期限,不会在短期内对企业资金造成重大的压力。因此,在可能的情况下,可以适度增加其负债比例。
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