00Р资产总计 1400Р权益合计 1400Р1)2000年该企业销售收入4000万元,2001年预计可达4200万元。根据预测,2001年度税后销售利润率为5%,董事会讨论决定的股利分配率为40%。Р2)销售收入增加后,原有的生产能力已不够使用,预计追加固定资产投资200万元,为保证原料供应,与原料投资商合资,拟投资100万元。Р3)固定资产按原有模式折旧,预计2001年度可提折旧80万元;Р4)2001年度即将到期的长期负债50万元。Р根据上述资料,采用销售百分比法,按以下步骤预测2001年该企业所需的资金数。Р第一步:分析确定与销售收入成正比变化的资产负债表项目,即敏感资产与负债。这些项目有流动资产和流动负债全部项目,而固定资产、长期投资、留存收益属间接相关,无形资产、长期负债、投入资本则完全无关。第二步:计算与销售收入成正比例变化的各Р项目比例,如下表所示:Р资产Р负债及所有者权益Р货币资金 20/4000=0.5%Р应收帐款 180/4000=4.5%Р存货 400/4000=10%Р长期投资间接相关Р固定资产间接相关Р无形资产无关Р短期负债 20/4000=0.5%Р应付帐款 80/4000=2%Р其他流动负债100/4000=2.5%Р长期负债无关Р投入资本无关Р留存收益间接相关Р合计 15%Р合计 5%Р第三步:按公式预测期该公司需要增加的资金量:Р根据预测该企业2001年度需要追加资金214万元。假如该企业2001年度销售增长不需要增加固定资产的投资,也不需要为保证原材料供应而合资,那么该企业不但不需要为销售增长而去追加资金,资金反而可剩余136万元。其具体计算过程如下:Р2001年剩余资金=(15%-5%)×(4200-4000)-80-4200×5%×(1-40%)+50 = -136(万元)Р追加的资金数一旦确定,企业就可根据最佳资金结构去筹措资金。
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