价格为每股50元,股票数量为2000股,试分析:(1)在A股票处于何种价位时,该投资者就会获利?(2)该投资者的最大损失为多少?(3)当A股票上升到64元或下跌至35元时,该投资者的盈亏状况如何?(1)总期权费:6×2000+4×2000=20000元(X-50)×2000=20000解得X=60(元)(50-Y)×2000=20000解得Y=40(元)即高于60元,或低于40元时,可盈利。(2)最大的损失为期权费30000元。(3)(64-60)×2000=8000元(净盈利)(40-35)×2000=10000元(净盈利)5、假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是1美元换1.8马克,美元利率是8%,马克利率是4%,试问一年后远期无套利的均衡汇率是多少?解:设美元与马克的均衡汇率为x,则按照式子:(1 8%) 1.8 1 4%? ???美元()马克,得到1 1.7333?美元马克。6、银行希望在6个月后对客户提供一笔6个月的远期贷款。银行发现金融市场上即期利率水平是:6个月利率为9.5%,12个月利率为9.875%,按照无套利定价思想,银行为这笔远期贷款索要的利率是多少?解:设远期利率为i,根据9.5%(1 ) (1 ) 1 9.875%2 2i? ????,得9.785%i?7、设投资者在2007年9月25日以1530点(每点250美元)的价格买入一手2007年12月到期的S&P500指数期货。按CME的规定,S&P500指数期货的初始保证金为19688美元,维持保证金为15750美元。当天收盘时,S&P500指数期货结算价为1528.90,该投资者的盈亏和保证金账户余额各为多少?什么情况下该投资者将收到追缴保证金的通知?解:收盘时,该投资者的盈亏=(1528.9-1530.0)×250=-275美元;保证金账户余额=
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