资讯行情论坛)Р 1、债务形成原因及时间Р 1999年深达声对赛格达声现代之窗大厦新增投入达12049.54万元。其间,为解决建设款不足,大股东赛格股份公司以及关联单位赛格日立、赛格三星(资讯行情论坛)多次为深达声提供借款。Р 2000年深达声公司视听业务收入大幅下降近70%,公司面临严重的资金匮乏,原本预计2000年下半年交付使用的现代之窗大厦不得不延期交工。而此时多项银行贷款相继到期,深达声公司又被多位业主以及施工单位起诉,要求归还现代之窗的购房款或建设款并支付利息、罚金,公司资金链条断裂,陷入了困境。Р 2、重组方案Р (1)2000年12月,深达声公司大股东赛格股份以8680万元向新疆宏大房地产公司转让28%的深达声股份,新疆宏大成为公司第一大股东;Р (2)2001年公司利用股权转让款解决了资金瓶颈,完成了现代之窗的开发并交付使用。2002年,赛格达声先后数次利用这一写字楼对债务进行了抵偿;Р (3)除此之外,深达声2002年上半年还用现金647.89万元偿还了部分对赛格三星股份公司、赛格日立和赛格股份的欠款;Р (4)股权转让后,深达声公司将部分经营不善的子公司股权向大股东及其关联公司进行了剥离,对由于转让形成的其他应收款,受让方分别承诺作债务担保。Р 3、重组关键因素Р (1)利用股权转让的资金将现代之窗开发完成,不仅该项目开始实现销售收入,同时还利用房地产直接清偿了债务。Р (2)对经营不善的子公司的股权实施转让,进而获得宝贵的资金;Р 4、重组效果分析Р 深达声通过转让股权获得资金,然后以房地产直接抵偿债务的办法,给我们的一个利用股权、资产偿债的很好的例子。债务负担沉重的企业,对于能够升值的资产不妨千方百计先注入一部分资金,然后再进行转让。在上面的案例中,如果深达声直接将未完工的房地产项目拍卖或者转让,那么债务重组的效果必然相差很多,公司将付出更高的成本。
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