答：选择CР资本市场线方程：Р证券市场线方程：РР12.解答：选择DРn=10，i=5，PMT=40，FV=1000，END，可以计算PV=922.78元。РР13.解答：选择BР根据当期收益率，可以计算债券的当前价格=1000*11%/10%=1100元；Рn=20，PV=-1100，PMT=-55，FV=1000，END，计算得到i=4.7167*2=9.4335。РР14.解答：选择AР该股票满足固定增长红利贴现模型。РD1=7，g=15%，k=6%+3*(14%-6%)=30%，因此，V0=D1/(k-g)=46.67元。РР15.解答：选择DР对于看涨期权，当市场价格高于执行价格时，为实值状态；对于看跌期权，当市场价格低于执行价格时，为实值状态。РР16.解答：选择CР当前存在的合约月份有8月、9月、12月和明年3月。8月8日为8月的第二个星期五，因此，在8月15日是第三个星期五，8月份的合约到期，9月份的合约成为当月合约，下月合约为10月，为新产生的合约，12月和明年3月合约继续存在。季度月份的合约最长持续8个月的时间，而非季度月份的合约最长持续2个月的时间。РР17.解答：选择BР资产配置是指将资金在不同类型资产进行分配的过程。РР18.解答：选择AР很容易可以看出，第一年的收益率比第二年低许多，由于在第一年末追加了投资，因此，第二年的收益率贡献度较大，资金加权收益率更靠近第二年的收益率，即比两者之间的中间点要高一些。因此，资金加权收益率高于时间加权收益率。РР19.解答：选择BР在中国投资：收益额=8119200*2%=162384元Р在美国投资：收益额=8119200/8.1192*（1+3%）*8.=222976元Р因此，应该建议他在美国投资。РР20.解答：选择CР夏普指数=资产组合的风险溢价/资产组合收益率的标准差 =（18%-7%）/25%=44%
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