款银行工程担保银行盈余资金股份资金建设费用贷款资金经营费用大桥收费偿还债务30年特许经营权协议泉州市政府银行监控账号还债承诺书担保项目参与方结构图剌桐大桥的融资模式分析刺桐大桥的资金结构包括股本资金和债务资金两种形式。项目的融资结构如图6.2所示项目的四位直接投资者在BOT模式中所选择的融资模式是由项目投资者直接安排项目的融资,并且项目投资者直接承担起融资安排中相应的责任和义务,这是一种比较简单的项目融资模式。四方投资者注册金6000万元一次性到位,用于大桥建设。资金不足部分由四方投资者分别筹措,根据工程进度分批注入,大桥运营后的收入所得,根据与贷款银行之间的现金流量管理协议进入贷款银行监控账户,并按照资金使用优先顺序的原则进行分配,即先支付工程照常运行所发生的资本开支、管理费用,然后按计划偿还债务,盈余资金按投资比例进行分配。项目资金结构国有企业名流公司银行贷款在大桥总投资的2.5亿元人民币中,名流公司投入近1.5亿元,其中自有资金3600万元,从银行贷款1.2亿元。在大桥总投资的2.5亿元人民币中,3家国有企业按3:3:2出资2400万作为项目注册资金,从银行贷款近8000万。在大桥总投资的2.5亿元人民币中,共向银行贷款近2亿元人民币。项目风险类别风险类别完工风险生产风险不可抗力风险金融风险市场风险生产风险:是否有足够的原材料供应。信用风险:政府信用不好。当初投资1900多万元的泉州大桥自建成设立征费站以来,连续征收通行费18年。目前,泉州大桥征费站收入余额超过5亿元,远远超过投资额,但政府为了与民争利,仍然以红头文件的形式维护自身的利益,问题的实质是有关民资BOT融资方式的法制不健全。市场风险:材料价格是否稳定,材料销售状况是否良好。金融风险:汇率波动,通货膨胀等不可抗力风险:地震、台风、洪水等自然因素。信用风险完工风险:是否能按期完工。按照项目风险的表现形式划分:
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