响? (2)投资组合的实践? 投资组合规模对组合收益和风险的影响? 影响投资组合收益和风险的因素? 投资组合问题的若干经典研究成果与应用? (3)证券投资基金的业绩评价? 共同基金的类型:增长基金—增长和收入基金—? 收入基金—平衡基金—公司债券基金—? 政府债券基金—变现资产基金? 基金业绩的评价方法:特利诺—夏普—金森Р国泰君安证券研究所——厦门大学吴世农报告Р4、证券的风险定价理论和方法(MM、CAPM 和 APT)? (1)市场模型(特征线)? 模型、模型的含义和理论假设? 市场模型的估计? 市场模型的研究与应用:贝塔的稳定性和差异性? (2)资本财产定价模型(Capital Assets Pricing Model)? 模型、模型的含义和理论假设? 资本市场线(CML):Capital Market Line ? 证券市场线(SML):Security Market Line ? 关于CAPM的争议和“罗尔批评”? MM、CML和SML的比较和关系? (3)套利定价理论(Arbitrage Pricing Theory)? 模型、模型的含义和理论假设(罗斯理论)? APT 的特征:优点与缺点? APT 的实证研究(Chen‘s Test)Р国泰君安证券研究所——厦门大学吴世农报告Р5、证券市场的效率理论和分析方法(Market Efficiency)? (1)市场效率的含义? 经济学含义:价格均衡? 信息论含义:信息准确、即时、均匀、等量、等质? 统计学含义:随机游走、没有规则? 投资学含义:不存在超常利润? (2)市场效率的类型与研究方法? 弱型有效——时间序列自相关检验、过滤检验? 半强型有效——事件研究与累计超常收益(CAR)分析? 强型有效——共同基金收益分析、案例分析? (3)各国证券市场效率的实证研究? 美国的研究? 中国的研究? 其他国家和地区的研究
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