贷(496亿日元) 26140万美元?日本进出口银行:? 欧洲日元贷款105.61亿日元 5 560万美元? 港币贷款(5.86亿港币) 7 500万美元?资金总计 53 960万美元?根据合作协议安排,在深圳沙角B电厂项目中,除人民币资金之外的全部外汇资金安排由B方负责,项目合资B方——合和电力(中国)有限公司利用项目合资A方提供的信用保证,为项目安排了一个有限追索的项目融资结构(见下页)Р项目融资结构Р(3)融资模式中的信用保证结构?① A方的电力购买协议。这是一个具有“提货与付款”性质的协议,规定A方在项目生产期间按照事先规定的价格从项目中购买一个确定的最低数量的发电量,从而排除了项目的主要市场风险。?② A方的煤炭供应协议。这是一个具有“供货或付款”性质的合同,规定A方负责按照一个固定的价格提供项目发电所需的全部煤炭,这个安排实际—上排除了项目的能源价格及供应风险以及大部分的生产成本超支风险。?③广东省国际信托投资公司为A方的电力购买协议和煤炭供应协议所提供的担保。?④广东省政府为上述三项安排所出具的支持信。虽然支持信并不具备法律约束力,但是,一个有信誉的机构出具的支持信作为一种意向性担保,在项目融资安排中具有相当的分量。Р项目融资结构Р⑤设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”工程承包合同,以及为其提供担保的银行所安排的工程履约担保,构成了项目的完工担保,排除了项目融资贷款银团对项目完工风险的顾虑。?⑥中国人民保险公司安排的项目保险。项目保险是电站项目融资中不可缺少的一个组成部分,这种保险通常包括对出现资产损害、机械设备故障,以及发生的相应损失的保险,在有些情况下也包括对项目不能按期投产情况的保险? 通过以上六点,可以清楚地勾画出深圳沙角B电厂项目的种种风险要素是如何在与项目建设有关的各个方面之间进行分配的。这种项目风险的分担是一个成功的项目融资结构不可缺少的条件
全文预览
