的情形 8.2 外汇风险的分类 8.2.1 交易风险外汇风险分为交易风险、经济风险和折算风险折算风险( Translation Risk ),也称为会计风险( Accounting Risk ),是指在对资产负债表、损益表等以外币记值的会计报表以母国货币进行折算过程中所产生的外汇风险。历史上曾先后出现过四种折算方法: ?流动/非流动折算法?货币/非货币折算法?时态法?现行汇率法 8.2.2 折算风险经济风险( Economic Risk ),又称实际经营风险( Operating Risk )或预测风险。它是指预测之外的汇率变动通过影响企业的生产数量、价格、成本而使企业未来一定时期内的收益和现金流量减少的一种潜在损失。例;日元贬值对日本厂商的对内对外贸易的影响。?收入的影响、成本的影响 8.2.3 经济风险金融风险的计量一般包括蒙特卡罗模拟法、决策树法、模型测试法等等。蒙特卡罗模拟法,是采用计算机技术对一个复杂项目进行评估时使用的方法。决策树法,涉及到风险事件所发生的概率分布的问题,这种概率分布不是通过随机数产生,而是通过实验法和调查问卷法得到的。 8.3 外汇风险的计量 8.3.1 金融风险的一般计量方法交易风险的计量?交易风险可以通过交易风险报告和资金流量报告来计量。折算风险的计量?折算风险可以通过编制风险资产和风险负债报告来完成,此报告是对外汇会计风险敞口的直接计量。经济风险的计量?经济风险的计量是指核算外汇风险对企业现金流量的影响。 8.3.2 外汇风险的计量方法极限测试法?被用来衡量某些市场变量发生一定方向、一定程度的变化对投资组合价值产生的影响程度。场景分析法?和极限测试有许多相似的地方,通常可以互相替代。它们都对未来的情况做出假设,都对现有产品组合价值将受到的影响做出测试, 而且都没有考虑相关时间的发生概率。 8.3.2 外汇风险量化技术的新发展
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