料如下表,试分析其风险的大小。在上表中得知,概率表示的是每种结果出现的可能性, “繁荣”为 0.2 、“一般”为 0.6 、“衰退”为 0.2 期望值??? ni iiXPE 1 一个概率分布中的所有可能结果以其概率为加权数进行加权平均的加权平均数,反映事件的集中趋势。 X i为第 i种结果出现的预期收益(或预期收益率), P i为第 i种结果出现的概率, n为所有可能结果的数目。)( 20 2.006.0 20 2.0 40 万元??????? AE)( 20 2.0)0 (-3 6.0 20 2.007 B 万元???????E标准离差 i 2 n1i iP)E- (X 标准离差δ???是各种可能的收益(或收益率)偏离期望收益(或期望收益率)的综合差异。在期望值相等的情况下,标准离差越大,意味着风险越大。 12.65(万元) 0.2 20) (0 0.6 20) (20 0.2 20) (40 2 2 2 A ??????????? 31.62(万元) B??同理: 分析:由于 A公司股票的标准离差小于 B公司股票的标准离差, 在期望收益相等的条件下, 标准离差越小,风险越小,所以应选择投资 A公司的股票。标准离差率 E δ Q 标准离差率?是标准离差同期望值的比值。标准离差率越大,风险程度越大。在期望值不同的情况下一般比较标准离差率的大小来比较风险大小。 0.6325 20 12.65 E δ Q A??? 1.581 20 31.62 Q B??同理: 分析:由于 A公司股票的标准离差率小于 B公司股票的标准离差率,即 A公司股票风险程度小于 B公司, 所以应选择投资 A公司的股票。风险报酬是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,又称投资风险收益或投资风险价值,可以用风险报酬额或风险报酬率来反映。风险报酬额与投资额的比率即风险报酬率。风险报酬
全文预览
