DSGE模型结构和应用

iness cycles: a Bayesian DSGE approach”?Bernanke,Gertler& Griliches(BGG1998)“The Financial Accelerator in a Quantitative Business Cycle Framework.”?Christiano, Motto& Rostagno(CMR,2007)Financial factor in Business Cycle,2007?刘斌(2008)我国DSGE模型的开发及在货币政策分析中的应用模型由繁到简?完整CMR模型有25个方程?去掉企业家部门,减少3个方程?去掉银行部门,减少5个方程?得到CEE模型,也是有限参与(limited participation)模型常用的结构。?去掉企业流动资金贷款的假设,去掉货币,得到SW模型CEE/SW模型?传统DSGE模型的预测能力无法与简单的VAR模型相比。?CEE(2005)引入大量摩擦,Smets和Wouters(2003)引入大量外生冲击,并用Bayesian方法估计。?对数据的拟合能力可以和标准古典VAR以及Bayesian VAR相媲美。?这一模型已经成为欧洲中央银行经济预测的Workhorse。?美国,新西兰,澳大利亚,南非。对CEE/SW模型进一步简化?在SW模型中去掉工资粘性、价格和工资的后向指数化、可变的资本利用、消费习惯和投资调整成本,就是传统的包含垄断竞争和Calvo价格粘性的新凯恩斯主义模型。?模型的最简化版本去掉了资本存量,成为一个动态的IS-LM模型,包含菲利普斯曲线、跨期欧拉方程(对应IS曲线)、货币政策以及货币需求函数(对应LM曲线)四个方程。如果用利率规则替代货币增长规则,则模型中也可以去掉货币,这是Clarida, Gali, Gertler(1999)使用的货币政策分析标准框架。