衍生工具操控利润和出现巨额投资亏损的两个案例研究。一、套保值期的会计理论研究美国会计学会的财务会计标准委员会(AAA Financiai Accounting mittee)(2002)列出了套期会计的主要缺点和优点。优点是: 套期会计将套期工具和被套期项目的利得和损失计入同一个期间,减少了连续期间内收益的波动性,可以更好的反映有效套期交易的经济实质。并且有大量的实证研究文献证明,会计收益波动性的减小与公司资本成本的降低、避免债务合同违约和资本充足率的不足、公司市场价值的提升有着显著相关关系,这也是套期会计存在的事实基础,收益的波动性是权益和债权市场参与者在使用财务报表评估公司价值时非常关注的一个重要方面。缺点是:一是使得同样的风险敞口因为是否被套期而做不同的处理,这削弱了相同或类系的项目的可比性;二是采用递延法的套期会计将本应归属于某期的套期损益初始确认在其他的地方而不是在损益中;三是确定什么可以成为套期工具和评估套期有效性有很大的自由度,容易导致操纵利润。结论是,套期会计的优点胜于缺点,符合实务界的实际需要, 暂不应该取消。 IANP.N.HAGUE(2004)认为,当前对于IAS 39修改稿的讨论经常关注于这些修改项目的实际应用效果,这当然是值得深入思考的问题,但IASB需要同时关注这些建议的改动是否符合构建改准则的基本原则。他强调构建IAS 39金融工具确认、计量和套期会计的六个原则,提醒人们先要试图在这个框架之内解决问题,不要忽视这些基本规则而一味寻求特殊情况的特殊处理。这六个原则是, 所有金融工具都应该在资产负债表上反映;只有满足资产和负债定义的项目才可以列示在资产负债表上;公允价值是金融工具最相关也是衍生工具唯一相关的计量属性;特殊会计只能用于明确定义的情境下;套期会计的目标是在损益中同时反映有效套期相互抵消的利得或损失;所有套期无效的部分要立即在损益中确 4
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