⑸联交所及证监会的审批比直接上市容易得多2、?弊处(1)需耍先付出较大的一笔売费,后才能融资(2)买壳上市-•年后方可注入相关资产⑶市场上冇“不干净"的壳公司,如收购过程中不妥善处理,FI后可构成麻烦三、?香港买壳的方式香港买壳上市主要冇以卜-三种方式:(1)点接收购上市公司控股权(干净壳)(2)透过债务重组以取得控股权(重组壳)(3)挽救及注入资产以取得控股权(死壳)1、?直接收购上市公词(1)向主要股东直接购入控股权(2)若收购超过30%股权需进行全面收购(3)减持配售以达25%公众股权比例2、?透过债务重组以取得控股权操作方式:(1)提交逼组方案给清盘官(包括削债、股本重组)(2)与清盘官、债权人、原有股东谈判卩)投资者进行尽职审查(4)削减现有股本⑸削减债务(6)增发新股给投资者(以达到控股权)(7)配售减持至25%公众股,复牌上市3、?挽救及注入资产以取控股权操作方式(一):(1)提交重组方案给清盘官(包括削债、股木重组、注入资产)⑵与清盘官、债权人、原有股东谈判⑶増发新股给投资者(以达到控股权)(4)注入新资产(需符合上市条件)⑸进行新上市文件编制、审批等新上市程序(6)减持配售至25%公众股(7)复牌上市操作方式(二):⑴成立新准上市公司(新公司)(2)以“股换股"的方式把新公司的部分股份给原上市公司股东及债权人(3)新公司从以上换回的原上市公司股权卖给淸盘官(4)注投资者的新资产入新公司⑸配售减持至25%公众股(6)新公司进行"介绍上市"四、香港买壳上市时间,代价1、?买壳上市时间(--般情况下)(1)“干净壳":2-3个月(2)"重组壳":5-8个月⑶“死壳":6个月-1年2、?买壳上市代价(一般惜况下)投资者的成本有三个部分:⑴壳价(2)公司内之资产价值(如保留)(3)中介费用(清盘官、财务顾问、律师等等)⑷投资者亦要准备全而收购之资金(如需要全面收购)
全文预览
