Chapter 16 奇异期权

Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008Р 资产交换期权(Exchange Options)是另一种常见的多资产期权,它可以有多种形式:比如对于一个美国投资者而言,用澳元购买日元的期权就是用一种外币资产交换另一种外币资产的期权,股权收购要约(Stock Tender Offer)则可以看成是用一个公司的股份换取另一个公司股份的期权。Р*РCopyright? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008РCopyright? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008Р 俄式期权,是一种永远不会到期的美式回溯期权,期权持有者可以选择任意时刻执行,执行时收到资产价格的历史最大值(这时回溯时段是整个历史)。Р 梯子期权,一种离散取样的回溯期权,但离散取样的是资产价格而非时间,假设设定的价格梯子是5美元,10美元,……,55美元,60美元,…,如果回溯期内资产价格的最大值是58,则使用55美元作为计算回报的最大值。Р 回溯-亚式期权,这种期权的价值受到多个路径依赖变量的影响,是回溯期权和亚式期权的结合。Р 巴黎期权,是一种障碍期权,但是其障碍特征只有在标的资产价格在障碍值之外保持了预先要求的时间长度之后,才会被触发。Р*РCopyright? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008РCopyright? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008Р一、分拆与组合Р二、弱式路径依赖Р三、强式路径依赖Р四、时间依赖Р五、维数Р六、期权的阶数Р*РCopyright? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008РCopyright? Zheng Zhenlong & Chen Rong, 2008