出资人股东法人财产股东大会董事会监事会总经理副总部门经理…………法人治理结构投资生产利润所得税税后利润弥补亏损法定盈余公积金法定盈余公益金优先股股利任意盈余公积金普通股股利未分配利润资本运营生产运营公司经营过程创始资本2010年1月1日借入资本500万元股权资本500万元资产:1000万元(资产负债率=负债÷总资产)=50%销售额1000万元净利润100万元资本结构(负债经营率)负债/股权资本=100%资产周转率销售额/资产=1净利润率净利润/销售额=10%留存率留存盈利/净利润=50%50万元50万元新负债股利50万元ROA(资产收益率)=净利润率×资产周转率ROE(净资产收益率)=净利润率×资产周转率×权益乘数1.传统产业企业:资产周转率2.高新技术企业:净利润率3.商业银行企业:权益乘数财务杠杆系数=总资产/所有者权益≥1财务业绩的核心指标净资产收益率=销售利润率资产周转率权益乘数资本充足内控严密运营安全效益稳定形象良好“现金流量是企业的脉搏,是企业生存的关键信号,现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润,企业管理是以财务管理为中心的,而财务管理的中心是资金管理,资金管理的中心则是现金流量管理”-----麦肯锡McKinsey净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常,自身能够产生经营现金流入,企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入,说明盈利质量不佳,需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理,特别是对流动资金的管理,如存货管理、应收帐款管理,充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损,但仍有经营现金流入,能够确保生产销售的正常进行,应重点提高产品的盈利能力,如降低成本,提高产品价格,加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能,持续亏损,经营恶化,又得不到外部资金的补充,将面临破产清算的局面。
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