2011-08-10 第 9 页\r衍生产品专题报告\rLOW SAR HIGH\r60\r58\r56\r54\r52\r50\r48\r46\r456789101112131415161718192021222324252627\r数据来源：广发证券发展研究中心\r本文的头寸跟踪策略借鉴SAR系统思想，初始止损价设置为信号发生时点所在周期\r的最高价（空头信号）或最低价（多头信号）。对随后的离场价计算公式为\r多头头寸：\rSARk+1 =SARk+max ()Hjk-´SARAF\r( j0 ££jk )\r空头头寸：\rSARk+1 =SARk-SARkj-´min ()LAF\r( j0 ££jk )\r其中各参数的意义与前文一致，不再赘述，此处放弃对SAR与最近两期价格极值的\r比较是为了更好的保护既有浮动盈利。\r图7给出了一个头寸跟踪策略的实际案例，是沪深300指数期货合约2010年4月16日\r至2010年4月20日的一段5分钟走势图，应用收敛突变模型，给定参数为（26, 7, 5），模\r型于2010-4-16 15:05发出卖空信号，初始止损价设置为该时点的那个5分钟K线的最高价\r3428.8，随后应用前文的跟踪策略，于2010-04-20 09:20点的5分钟K线最高价超越了离场\r价，说明在此5分钟内的某一点触及了我们设置的离场价，自动触发平仓离场操作，本\r次交易结束。\r图 7：头寸跟踪策略实例\r识别风险，发现价值 2011-08-10 第 10 页
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