19.4%21.9%24.0%资料来源:国家旅游局,东兴证券研究所近年来,随着市场规范化及行业整合力度的不断加强,我国旅行社行业“散小弱差”的市场竞争局面正在向“大而强,小而精”缓慢转变。相关研究数据显示,2006年P10东兴证券股份有限公司行业深度证券研究报告纵向整合、连锁经营,驱动行业长期增长敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源后国旅、中旅、中青旅三大旅行社的市场份额已经回归到20%。另一方面,目前全国旅行社综合排名中,前一百家的市场份额已经超过50%。以上两点均表明旅行社行业集中度已经有所回升。虽然短期内旅行社行业集中度仍会保持在较低水平,但从长期来看,“行业再集中”是中国旅行社业未来发展趋势,也符合发达国家旅行社行业的发展轨迹。1.4行业分布:三大区域优势尽显如图8所示,近三年来中国旅行社一直呈区域性分布,46%-47%的旅行社主要集中分布在环渤海地区、长江三角洲和珠江三角洲三大区域。其中,该三大区域内的外商投资旅行社数量逐年增加,占全国外商投资旅行社数量的84%以上,并主要集中在北京、上海和广东地区(如表4所示)。旅行社区域性分布的形成原因与客源地、旅游目的地的地理分布密切相关。一方面,我国人均收入前十名的城市主要分布在环渤海地区、长江三角洲、珠江三角洲三个区域。由于人均收入水平高,居民的旅游消费意愿和消费能力较强,三大区域是旅行社的重要客源地。另一方面,三大区域在旅游项目开发和旅游交通等方面具有明显优势,并且区域内的城市国际化程度较高,是接待国内外旅游者的最大旅游目的地。如图9所示,2000-2009年北京、上海、江苏、浙江、广州五个省市的旅游外汇收入均占我国旅游外汇总收入的50%以上,且近三年该比例不断升高。2009年上述五省市旅游外汇收入占比已达到66.46%。图8:2007-2009年我国旅行社数量的区域分布情况资料来源:国家旅游局,东兴证券研究所
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