要有远期外汇交易(forward foreign exchange transaction)和远期利率协议(forward rate agreement,FRA)Р期货(futures)。分为商品期货和金融期货两个种类。目前包括农产品(如小麦、玉米、黄豆、谷物、亚麻和一些植物油等)期货,畜产品(生猪、菜牛和其他牲畜或家禽以及鲜蛋等)期货,热带产品(如糖、咖啡、可可、砂糖、椰干和天然橡胶等)期货,矿产品(如铜、铝、锡、锌、铅、镍以及黄金和白银等贵金属)期货,能源产品(原油、无铅汽油、采暖用油等)期货,纤维和林产品(棉花、生丝、羊毛、木材和纤维板等)期货;后者包括外币期货(欧元对美元、日元对美元、英镑对美元的期货等)、利率期货(短期国库券、中长期国库券、欧洲美元及商业票据期货等)、指数期货(股指价格指数、市政债券指数、美元指数期货和商品价格指数期货等)。Р期权(options)。主要有标准期权(股票期权、外币期权、股指期权、期货期权等)和变异期权(复合期权、二项式期权、选择者期权、障碍式期权、均值期权、百慕大期权等)。Р互换(swaps)。主要有利率互换、外币互换、信用互换、资产互换等。Р这是金融衍生品交易的四大基本类型。后期衍生工具的发展都是建立在这四种基本类型的基础之上的。例如,后来在美国等发达国家金融衍生品市场上出现的互换期权,就是互换交易与期权交易的组合。Р2.2金融衍生交易的监管模式Р2.2.1多个监管机构并存模式Р美国的多方监管模式[7]:美国是多个监管机构并存模式的典型代表,它是机构型和功能型监管模式的混合体。从机构监管的角度来看包括:(1)联邦商品期货交易委员会(CFTC),专职负责监管期货市场。(2)证券交易委员会(SEC)。按照法律规定,SEC有权对有价证券期权、外汇和股票指数期权交易监管。(3)联邦储备委员会和货币监理署,负责监管商业银行从事的衍生品交易。
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